11月7日，OpenAI正式發布大模型最新版本GPT-4 Turbo，并推出定制化GPT“GPTs”，以及用于收錄定制化GPT的“GPT Store”。海外大模型迭代進度屢超預期，國內大模型也加快發展步伐，百度于10月17日發布文心大模型4.0，相比3.5版本，理解、生成、邏輯、記憶四大能力都有顯著提升。AI大模型發展持續加速背景下，對高端智算資源的需求呈指數級增長，算力租賃行業進入蓬勃發展期。

訓練推理需求井噴 高端算力“漲”聲一片

算力需求貫穿大模型訓練、微調、推理整個周期，訓練側方面，根據國泰君安證券推測，假設GPU利用率為35%，共訓練90天，訓練GPT-3需要371片A100，GPT-4需要165344片A100，增長了大約445倍。推理側方面，西部證券表示，當模型參數增長至萬億級且具有多模態能力，能承擔更多生成、分析等任務時，將吸引更多用戶，長期來看，預計未來ChatGPT推理側A100需求將超過70萬張。

面對大幅增長的需求，高端GPU算力成為稀缺資源。11月14日，并濟科技公眾號發布通知，由于高性能運算設備持續漲價，A100算力資源持續緊張，即日起A100算力服務收費擬上調100%。有券商研究機構表示，美國對高端GPU出口中國的禁令加劇令高端GPU資源愈發稀缺，硬件成本上漲已傳導至算力租賃報價，算力租賃有望迎來一波“漲價潮”。

國盛證券認為，短期內，算力供需兩側將出現階段性失衡，部分先發優勢的公司已有一定規模的算力儲備，在手算力的價值有望因稀缺性提升。目前A股上市公司中已有多家高調宣布進軍算力租賃業務，其中恒潤股份（603985.SH）憑借多年經營的高端GPU供貨渠道，以及對行業需求的提前預判，超前布局高端GPU智算資源。根據恒潤股份對外披露的信息，截至10月中旬公司在手算力約3000P，英偉達H系列高端GPU貨源穩定，持續到貨中，預計到年底達到6000P，進一步提升公司高性能算力交付能力。

六部門聯合發文 推動算力設施高質量發展

2023年10月，工業和信息化部、中央網信辦、教育部、國家衛生健康委、中國人民銀行、國務院國資委等六部門聯合發布《算力基礎設施高質量發展行動規劃》。行動計劃重點圍繞計算力、存儲力、運輸力以及行業應用等四個方面制定了六項重點任務，配套提出四項保障措施，并明確了算力基礎設施高質量發展指標。

行動計劃提出，到2025年我國算力規模超過300 EFLOPS，智能算力占比達到35%。自2022年2月“東數西算”工程正式全面啟動以來，國內多地政府已經出臺算力規劃，且三大運營商也在加速籌備智算中心建設。9月26日，恒潤股份控股的子公司上海潤六尺承建的“東數西算”蕪湖集群（潤六尺）智算中心完成首期1000P算力建設，成為國內首個正式交付并投入運營的千P級智算中心。

據悉，該項目基于英偉達H800和A800顯卡，由潤六尺、服務器廠商、運營商等多方合作建成。根據潤六尺與蕪湖高新技術產業開發區管理委員簽訂的《戰略合作框架協議》內容，蕪湖智算中心整體規劃建設40000P以上算力，將為通用人工智能模型的訓練和推理、生命科學、影視渲染、區塊鏈、云游戲、自動駕駛等各行業提供算力服務，液冷智算中心產業園等項目也在陸續規劃當中。

據悉，目前OpenAI已在開發下一代人工智能模型GPT-5，對數據、資金、算力的需求將進一步增長。英偉達也于11月14日發布了最新的H200芯片，性能較H100提升約60%-90%，以應對日益增長的智算需求。目前高端算力緊缺的局面下，自建大規模算力集群的難度與門檻越來越高，租賃算力的模式成為大模型企業獲取高性價比算力的不二選擇，算力租賃行業有望持續高速增長。

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